企业金融与投资决策

一、引言

金融投资是现代企业经营中的一个重要环节，决策者需要分析各种权衡，做出恰当的决策。企业金融与投资决策是一个综合性的课题，需要综合考虑市场环境、企业自身情况、投资环境等因素，以确保企业的可持续发展和盈利。

二、企业投资决策的重要性

企业投资决策可以直接影响企业的盈利能力和生存状况，因此要具备预见性、谨慎性和创新性。企业要进行投资决策，需要考虑如下诸多因素：

1.市场环境：市场需求波动性，价格走势，市场行业竞争等因素会影响企业的投资决策。

2.技术环境与人力环境：本身技术实力、人才队伍以及其他生产资料的供给情况，都会对企业的投资决策产生影响。

3.财务管理：企业资本预算、资产负债表、流量表都是影响企业投资决策的财务指标。

4.政策环境：国家的宏观经济政策、金融政策等，是企业投资决策所必须考虑的重要因素。

5.订单与销售：企业销售能力、订单稳定性与预测性，都是企业投资决策的重要因素。

三、企业投资决策的特点

1.确定性不确定性并存

企业的投资决策往往由许多不确定的因素组成，如价格走势、市场需求、政策调整等，这些因素都有可能对企业的投资决策产生巨大的影响。虽然存在不确定性，但企业投资决策还是应该尽可能保持确定性，比如制定科学的投资计划、制定适当的投资政策等。

2.局部最优化和整体最优化的权衡

企业的投资决策往往涉及到各个环节的利益，需要在局部最优化与整体最优化之间做出权衡。局部最优化会导致整体利益不达最佳状态，应该考虑整体最优化。

3.多维度的分析

企业的投资决策需要综合考虑各个方面的因素，因此需要进行多维度的分析。企业除了要考虑市场需求、经济政策等外部因素，还要考虑自身的财务状况、管理能力、技术实力等多种内部因素，从而制定出最佳投资计划。

四、企业金融决策的基本原则

1.安全原则

企业的经济利益是至关重要的，如果只从利润的角度考虑，那么风险将会变得很高。企业在做出金融决策时应坚持“安全第一”的原则，即先考虑投资的安全性。

2.收益原则

企业选择投资项目时，需要综合考虑收益率，使得投资收回期尽可能地短，收益率尽可能地高。

3.效益原则

企业必须考虑到投资的效益，从而实现利益最大化。效益既包括短期效益，也包括中长期效益。企业需要综合考虑各个方面的因素，制定出最佳的投资计划。

4.伸缩性原则

企业需要考虑项目的伸缩性，在市场环境变化的情况下可以作出调整。因此，企业在选择投资项目时，需要考虑到变化的风险和投资的可伸缩性。

5.可持续发展原则

企业在进行金融决策时，必须考虑到总体的可持续性。企业在进行投资、融资、分红等决策时，需综合考虑企业及社会的长期利益。

五、企业投资决策程序

1.确定投资目标

企业投资之前，首先需要确定投资目标，例如扩大业务规模、提高产能等。

2.制定投资计划

企业需要根据确定的目标，制定出相应的投资计划，包括投资金额、投资期限、资金来源等。

3.评估和选择投资项目

企业需要对不同的投资项目进行评估，包括项目风险、收益率、投资产能等，依此选择优质投资项目。

4.实施投资

企业确定投资项目后，需要建立相应的投资机构，明确投资收益和风险分配等问题。

5.资管和还款

企业投资完成后需要根据情况进行资产管理和还款，包括对资产的保值增值，及时分红等操作。

6.投资后的监测

企业需要继续关注投资项目的运营情况，及时形成反馈，并根据情况调整投资策略，并及时进行资产重组和退出。

六、常见的企业投资决策方法

1.静态收益率法

静态收益率法常用于投资定额、维修项目等情况。需要根据预算资产回报率分析成本和收益，包括投资成本、维修、运行和管理费用、收入等，计算出静态收益率。

2.动态假设法

动态假设法常用于投资规模较大、需长期实施的投资项目，其方法是预测收益、成本两端并通过贴现率将收益和成本带到同一个时间点上进行计算。

3.敏感性分析法

敏感性分析法是在一定的假设条件和参数值的前提下，对不同参数变化区间内的变化情况进行研究。

4.决策树法

决策树法是将不同的投资决策做成一张决策树，按照各个决策步骤的顺序来逐个比较，在决策树倒叙中找出最优解。

七、结论

企业金融与投资决策是企业经营中至关重要的环节，需要综合考虑市场环境、企业自身情况和投资环境等方面，确保企业的可持续发展和盈利。企业投资决策的特点是确定性不确定性并存，其基本原则包括安全性、收益性、效益性、伸缩性和可持续发展性。企业投资决策的程序主要包括确定投资目标、制定投资计划、评估和选择投资项目、实施投资、资管和还款和投资后的监测。企业投资决策的方法包括静态收益率法、动态假设法、敏感性分析法和决策树法等。企业金融与投资决策是涉及到重大利益的事项，因此宏观分析的基础分析是投资决策制定的前提。要做到理性决策，努力提高自己的技能和专业能力，掌握投资决策的方法和技巧，以使企业的投资得到最佳的回报。